Le secteur automobile mondial traverse une période délicate. Alors que la Chine domine le marché des véhicules électriques avec une production massive, une voix inattendue tire la sonnette d’alarme. Li Shufu, patron de l’empire Geely qui contrôle Volvo, Zeekr, Lotus et bien d’autres marques, met en garde contre une surcapacité critique qui menace l’équilibre de l’industrie automobile à l’échelle planétaire.
Cette déclaration surprenante intervient alors que de nombreux constructeurs chinois ont longtemps nié l’existence d’un tel problème. La réalité du terrain semble pourtant donner raison aux experts qui alertent depuis plus d’un an sur cette situation préoccupante.
Les constructeurs chinois reconnaissent enfin la réalité
Lors d’un forum automobile à Chongqing, Li Shufu a officiellement admis que l’industrie automobile mondiale faisait face à une “surcapacité sérieuse”. Cette reconnaissance marque un tournant significatif, d’autant plus que Geely Holding a annoncé simultanément sa décision de ne plus construire de nouvelles usines ni d’étendre la production dans ses installations existantes.
Cette position tranche radicalement avec les discours tenus jusqu’à présent par les dirigeants chinois. Parker Shi, responsable des opérations internationales de Great Wall Motors, qualifiait encore en mai 2024 la surcapacité de “concept fictif” lors d’un entretien avec le Financial Times. Selon lui, les critiques extérieures ne comprenaient pas les réalités du marché chinois et les stratégies à long terme des constructeurs.
Les données de Goldman Sachs dressent un portrait préoccupant de la situation. Le taux d’utilisation des capacités pour les usines produisant des véhicules thermiques en Chine devrait chuter de 54% cette année à seulement 48% en 2030. Paradoxalement, les véhicules électriques affichent des perspectives plus encourageantes avec une amélioration prévue de 58% actuellement à environ 80% d’ici la fin de la décennie.
Type de véhicule
Taux d’utilisation 2024
Prévision 2030
Véhicules thermiques
54%
48%
Véhicules électriques
58%
80%
Ces statistiques masquent une réalité plus complexe. Certaines usines fonctionnent à 100% de leur capacité tandis que d’autres peinent à atteindre les 60%. Cette disparité reflète la guerre des prix acharnée qui secoue le marché chinois et pousse de nombreuses marques émergentes vers la faillite.
L’Occident ferme ses portes aux véhicules chinois
La stratégie d’expansion internationale des constructeurs chinois se heurte à une résistance croissante des marchés occidentaux. Les États-Unis maintiennent des droits de douane prohibitifs pour protéger leurs constructeurs nationaux, tandis que l’Europe envisage des mesures similaires pour contrer la concurrence jugée déloyale.
Cette fermeture des marchés les plus lucratifs pousse les marques chinoises à se rabattre sur des régions moins développées. L’Asie du Sud-Est, l’Europe de l’Est et l’Amérique latine deviennent ainsi les nouveaux terrains de conquête, mais ces marchés ne peuvent absorber l’ensemble de la production excédentaire chinoise.
Marchés fermés : États-Unis et Europe occidentale (tarifs douaniers élevés)
Marchés de repli : Asie du Sud-Est, Europe de l’Est, Amérique latine
Conséquence : Volumes insuffisants pour écouler la production
Une guerre des prix destructrice pour l’écosystème
La surcapacité de production alimente une guerre des prix brutale sur le marché chinois. Les constructeurs se livrent une concurrence acharnée qui érode leurs marges et menace la viabilité de nombreuses entreprises. Cette spirale descendante explique pourquoi même les leaders du secteur comme Li Shufu appellent à la prudence.
Les régulateurs chinois ont d’ailleurs demandé un arrêt de cette escalade destructrice, conscients que la course au moins-disant pourrait fragiliser l’ensemble de l’industrie nationale. La consolidation du secteur semble inévitable, avec des rachats et des fermetures d’usines à prévoir dans les mois à venir.
Vers une redistribution géographique de la production
Face à cette situation, certains constructeurs adoptent une stratégie de délocalisation rapprochée. Great Wall Motors prévoit ainsi d’augmenter sa production à l’étranger, plus près de ses marchés cibles. Cette approche permet de contourner les barrières douanières tout en optimisant les coûts logistiques.
Les constructeurs chinois qui survivront à cette crise de surcapacité seront probablement ceux qui auront su diversifier géographiquement leur production. L’installation d’usines en Europe, en Amérique du Sud ou en Asie du Sud-Est devient une nécessité stratégique plutôt qu’un simple avantage concurrentiel.
Le défi reste immense : trop d’entreprises ont construit trop de voitures sans débouchés suffisants. La prochaine décennie sera déterminante pour définir quels acteurs survivront à cette restructuration majeure de l’industrie automobile mondiale.
Spécialiste des guides d'achat de voitures électriques, je suis passionné par les nouvelles technologies et je suis un fervent partisan de l'adoption de la technologie électrique et de la mobilité durable.
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